Управление риском и капиталом

 

Управление риском и капиталом (risk and money management) гарантирует, что риск и распределённые ресурсы будут контролироваться при каждом открытом трейде.

Управление риском и капиталом затрагивает следующие вопросы:

• При каком уровне цены лучше всего выставить заявку на вход в рынок?
• Какой уровень риска допустим в торговле?
• Как лучше обезопасить свою позицию посредством стоп-приказа?
• В какой валюте инструмент будет торговаться на рынке?
• В какой валюте открыть торговый счёт?
• В какой валюте должен происходить расчёт риска?
• Какая текущая цена валютных пар для расчёта инструмента/риска?
• Какой спрэд имеет инструмент?
• Какое среднее "проскальзывание" инструмента?
• Каким должен быть размер ордера с учётом всех этих факторов?
• Является ли рассчитанный размер ордера круглым или некруглым? (Некруглые (неполные) лоты могут стать причиной выполнения ордера по невыгодной цене, установленной маркет-мейкером).

Самая важная часть риск-менеджмента - это понимание и поиск оптимального времени для выставления ордера на вход в рынок, выхода с рынка, а также определение приемлемого уровня риска.

Разница между ордером на вход в рынок и первоначальным стоп-приказом показывает сумму денег, которая может быть потеряна во время торговли.

Размер ордера рассчитывается в соответствии со следующими шагами:

Шаг 1. Выставление ордера на вход в рынок.

Прежде всего важно найти подходящий момент для выставления заявки на вход.

Сигнал для входа может возникнуть:

1. Как результат автоматических установок;
2. Базируясь на сигнале в полу-автоматическом режиме;
3. Произвольно.

Сгенерированный сигнал не обязательно должен идентифицироваться с немедленным ордером на вход в рынок. Этот ордер может быть перемещён от предлагаемого уровня цены. Например, можно спрограммировать выставление ордера только после перемещения за high или low текущего бара или выхода за пределы точек индикатора Pivot и др.

Шаг 2. Выставление стоп-ордера.
Следующим шагом после выставления ордера на вход в рынок есть определение уровня цены для выхода из рынка, если курс начнет движение в нежелаемом направлении.
Будьте осторожны с фиксированными стопами (например, 15 тиков после входа на рынок). Этот вид стоп-ордеров может привести к ситуации, когда трейд неожиданно закрывается с разных позиций без предоставления трейдеру возможности удаления стопов или корректировки риска. Стопы должны выставляться в соответствии с важными пунктами, связанными с ситуацией на финансовом рынке.

Шаг 3. Расчёт отдалённости ордера на вход в рынок от первоначального стоп-приказа.
На этой стадии рассчитывается количество центов, пунктов, тиков, пипов, которые подвергаются риску на протяжении торговли.

Шаг 4. Выбор валюты для торговли.
В торговле важно знать, в какой валюте рассчитывается риск для инструментов. Как правило, валюта для расчёта риска соответствует валюте баланса. Но счета могут быть открыты в разных валютах. Для того, чтобы четко представлять себе размеры риска, необходимо определить один вид валюты, которая будет использоваться для расчёта риска.

Выберите опцию Configuration Escort в главном меню Средства. В окне настроек в закладках Общее/Стандартные можно установить валюту для риск-менеджмента. После подтверждения настроек стоимость всех торгуемых инструментов будет конвертироваться в выбранную валюту для расчёта риска.

Шаг 5. Расчёт размера приказа.
Размер счёта является важным фактором для расчёта размера приказа. Вы должны всегда соотносить риск с размеров торгового счёта для избежания быстрого исчерпывания счёта в результате серии одновременных неудачных трейдов. Разумеется, при наличии стабильной прибыльной торговли можно увеличить риск, но гораздо важнее - уменьшить риск, если размер торгового счёта уменьшился.

На рисунке показаны возможные опции для расчёта размера приказа в закладке Пользователь окна Configuration Escort:

1. Риск/Трейд %

С помощью этого метода размер ордера отпределяется как процент от размера торгового счёта (Cash Value) или покупательной способности (Buying Power).

Buying Power Пример:

• Предположим, на торговом счёте находится 25,000 - EUR и маржа которую поставляет брокер становит 4. Это значит что вы можете инвестировать 100 000 EUR.
• Риск для каждого трейда установлен на уровне 0.15%. Таким образом в процессе торговли трейдер рискует потерять 150 EUR (валюта P&L).Абсолютное значение риска изменится пропорционально, если размер счёта увеличится или уменьшится.
• Если цена входа в рынок для инструмента, номинированного в валюте USD, составляет 11.93 и стоп-цена 11.75, то разница между ними составит 18 центов. Добавим еще 1 цент на спрэд и 2 цента на "проскальзывание" и получим общее расхождение 21 цент.
• Эта разница будет конвертирована в базовую валюту. Учитывая, что валютный курс EURUSD составляет 1.423, 21 цент/1.423 =14.7575 центов, которые подвержены риску 14,7575€ (или 0.147575€).
• Теперь целый размер ордера будет определен делением 150 на 0.147575 и составит 1016 купленных акций.

При использовании этого метода риск всегда остается тем же, но соответствующий абсолютный размер будет варьироваться.
Также обратите внимание,на то что итоговое количество 1016 акций может быть округлено в соответствии с вашими параметрами округления, которые поясняются ниже в этой статье.

Сash Value Пример:

• Предположим, на торговом счёте находится 100,000 - EUR. Когда вы не используете покупательной способность за счёт кредитов и брокер не поставляет маржу. Это значит что вы можете инвестировать 100 000 EUR.
• Риск для каждого трейда установлен на уровне 0.15%. Таким образом в процессе торговли трейдер рискует потерять 150 EUR (валюта P&L).Абсолютное значение риска изменится пропорционально, если размер счёта увеличится или уменьшится.
• Если цена входа в рынок для инструмента, номинированного в валюте USD, составляет 11.93 и стоп-цена 11.75, то разница между ними составит 18 центов. Добавим еще 1 цент на спрэд и 2 цента на "проскальзывание" и получим общее расхождение 21 цент.
• Эта разница будет конвертирована в базовую валюту. Учитывая, что валютный курс EURUSD составляет 1.423, 21 цент/1.423 =14.7575 центов, которые подвержены риску 14,7575€ (или 0.147575€).
• Теперь целый размер ордера будет определен делением 150 на 0.147575 и составит 1016 купленных акций.

При использовании этого метода риск всегда остается тем же, но соответствующий абсолютный размер будет варьироваться.
Также обратите внимание,на то что итоговое количество 1016 акций может быть округлено в соответствии с вашими параметрами округления, которые поясняются ниже в этой статье.

2. Фиксированное количество (Fixed value)

Позволяет установить фиксированный риск для каждого трейда независимо от кредитного плеча.

Пример:

• Предположим вы уcтановили Риск для каждого трейда на уровне 300 EUR
• Если цена входа в рынок для инструмента, номинированного в валюте USD, составляет 11.93 и стоп-цена 11.75, то разница между ними составит 18 центов. Добавим еще 1 цент на спрэд и 2 цента на "проскальзывание" и получим общее расхождение 21 цент.
• Эта разница будет конвертирована в базовую валюту. Учитывая, что валютный курс EURUSD составляет 1.423, 21 цент/1.423 =14.7575 центов, которые подвержены риску 14,7575€ (или 0.147575€).
• Теперь целый размер ордера будет определен делением 300 на 0.147575 и составит 2032 купленных акций.

При использовании этого метода риск всегда остается тем же, но соответствующий абсолютный размер будет варьироваться.
Также обратите внимание,на то что итоговое количество 2032 акций может быть округлено в соответствии с вашими параметрами округления, которые поясняются ниже в этой статье.

Внимание! В этом случае Риск может варьироваться. Это означает, что потери не до конца поддаются контролю. Поскольку риск остается постоянным, изменения в размере учетной записи не будут приниматься во внимание.

3. Макс инвест %

Эта опция позволяет установить максимальное количество параллельных открытых позиций.
Вы можете определить максимальный процент, рассчитанный как на покупательную способность, так и на размера торгового счёта чтобы установить максимальные инвестиции за сделку.

Пример:

• Предположим, на торговом счёте находится 25,000 - EUR и Вы выбрали расчитать по размеру торгового счета.
• Также предположите, что максимум Вы инвестируете 15% за каждую сделку.
• Это означает, что за одну сделку Вы можете инвестировать максимум 3,750 евро

Обратите внимание, что в расчетах размера заказа учитываются риск за сделку, так и максимальный размер инвестиций. Когда один из параметров достигнут, вычисляется размер конечного заказа. Это может привести либо к уменьшению инвестиций на одну сделку, либо к меньшему риску на одну сделку.
Также обратите внимание, что возможны небольшие различия из-за настроек округления. Параметры округления описаны ниже в этой статье.

Шаг 6. Ограничение убытков
На одном торговом счёте могут быть открыты несколько позиций одновременно. При этом каждая из позиций может быть как прибыльной, так и убыточной. При торговле несколькими инструментами одновременно важно не потерять контроль над открытыми позициями.

Функция Лимит убытка за день позволяет пользователю установить максимальную сумму убытка на торговом счёте в течении одного дня. Общая сумма убытка показана в столбце Дневной баланс окна Настройки торгового счёта. Как только общая сумма убытков превысит установленный лимит пользователь увидит предупреждающее сообщение:

Пользователю предлагается две возможности:

1. Максимальная сумма убытка может быть увеличена. Для этого необходимо ввести сумму в поле Новый лимит убытка за день, которая должна превышать предыдущий лимит. После нажатия кнопки OK все открытые позиции на текущем торговом счёте останутся активными и торговля продолжится до конца торгового дня или до того момента, пока новый уровень убытка не будет достигнут.
2. При нажатии кнопки Закрыть и блокировать все позиции на торговом счёте будут автоматически закрыты и торговля с данного счёта будет невозможна до окончания торгового дня.

Шаг 7.Округления до размеров лота.
Согласно методам расчёта, указанным в шаге 5, размер позиции не округляется. Но в некоторых случаях биржи используют такие величины как лоты.

• для акций как правило вводятся пакеты по 100 акций;
• при торговле на Форекс 100 000 денежных единиц;
• для индивидуальных трейдеров доступны также мини- и микро лоты (10 000 и 1000 соответсвенно).

Используя вкладки Акции/ТИФы, Forex и Фьючерсы окна Configuration Escort, можно установить необходимые параметры.
На рисунке показан пример настроек для расчёта размера позиции:

1. Если рассчитанный размер приказа меньше, чем 300, то он будет округлён в меньшую сторону (с убавлением по 20);
2. Если рассчитанный размер приказа больше, чем 300, то он будет округлён в большую сторону (с прибавлением по 100). 

В предыдущих примерах рассчитанные размеры позиции были некруглыми. Согласно настройкам они будут пересчитаны следующим образом:

• Риск/Трейд %: 1355 -> 1400
• Параллельные позиции: 1391 -> 1400
• Фиксированное количество: 1192 -> 1200

Еще один пример: позиция с 283 акциями будет округлена до 280.

 Важно! SIM-счет может иметь минус-значение. Это значит что торговля с помощью SIM-счета превысила сумму денег внесенных на счет.

 Важно! Детали на странице Настройки торгового счёта