Order Escort: Order-Buttons

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Die Order-Buttons sind in drei Bereiche kategorisiert:

•  Direkte Orders
• Synthetische Orders
• Scale-In-Orders (Scale-In-Orders sind vorübergehend deaktiviert)

Die Funktionalität der Buttons wird immer auf die Einstiegsorder angewendet.

Neben den Scale-In Orders gibt es noch den Ignore/Flatten Trade-Button, welcher die Vorschlags-Orders löscht ("Ignore") bzw. einen laufenden Trade schließt ("Flatten Trade").

Ordertypen

Als Ordertypen stehen zur Verfügung:

Ordertyp Beschreibung Market Auftrag ohne Angabe eines Preislimits, bei welchem der gesamte Auftrag so schnell wie möglich zum nächstmöglichen Preis ausgeführt werden soll. Bei Market Orders läuft man bedingt durch eine Slippage jedoch Gefahr einen schlechteren Preis zu bekommen als der ursprüngliche Einstiegspreis gesetzt war. Speziell bei illiquiden Werten kann das teuer werden. Limit Auftrag mit Angabe eines Preislimits. Ein limitierter Kaufauftrag soll zum Preislimit oder zu einem niedrigeren Kurs ausgeführt werden. Ein limitierter Verkaufsauftrag soll zum Preislimit oder zu einem höheren Kurs ausgeführt werden. Stop Eine StopOrder ist dadurch gekennzeichnet, dass sie - sobald das vorgegebene Preislevel erreicht wird - automatisch als „Bestens Order“ (Market) in den Markt (Orderbuch) gestellt wird. Diese Orderart ist also eine Kombination eines Stops mit einer Market Order. StopLimit Eine StopLimit Order ist dadurch gekennzeichnet, dass sie - sobald das vorgegebene Preislevel erreicht wird - automatisch als limitierter Auftrag (Limit) in den Markt (Orderbuch) gestellt wird. Diese Orderart ist eine Kombination eines Stops mit einer Limit Order. Biespiel hier

 

Direkte Orders

 
Eine direkte Order wird an den Broker weitergeleitet. D.h. wird eine Order platziert, so liegt sie an der Börse.

Wird die Applikation geschlossen - bleiben die Orders aktiv.

Dabei ist zu beachten, dass wenn die Orders innerhalb einer Strategie platziert wurden, bei geschlossener Applikation die Trademanagement-Regeln nicht greifen und ein automatisiertes Ordermanagment nicht aktiv ist.

Direkte Orders erkennt man am Chart über den Vermerk Direct und durch die durchgehende Verbindungslinie des Charttrader-Bars hin zur Preisskala.

Es können alle Chart Trading: Ordermodus und Ordertypen unterstützt werden.

Synthetische Orders

Synthetische Orders werden nicht an die Börse weitergeleitet und liegen nur lokal am Rechner.

Lokale Orders haben den Vorteil, dass Einem von anderen Marktteilnehmern nicht in die 'Hand' gesehen werden kann und man daher große Orders "unsichtbar" platzieren kann.

Synthetische Orders erkennt man am Chart über den Vermerk Synthetic und durch eine strichlierte Verbindungslinie des Charttrader-Bars hin zur Preisskala.

Folgende Ordertypen werden unterstützt:

• Limit: bei Berührung des Limit-Preises wird eine Limit Order ins InsideBid bzw. InsideAsk gelegt.
• StopLimit: bei Berührung des Stop-Preises wird eine Limit Order an die Börse weitergeleitet bzw. wird, wenn der Stop-Preis und der Limit-Preis gleich sind, eine Limit Order ins InsideBid bzw. InsideAsk gelegt.
• Stop: bei Berührung des Stop-Preises wird eine Market Order ausgeführt.

Eine synthetische MarketOrder macht aufgrund der Market Ausführung keinen Sinn und wird sofort als direkte Market Order ausgeführt.

Dynamische Orders

 
Dynamische Orders sind eine AgenaTrader++ Innovation. Diese Order-Art ist erst ab der Andromeda-Version verfügbar.
Im Grunde handelt es sich dabei um eine synthetische Order, jedoch wird diese Order nur auf 'Verdacht' platziert.

Das TradingPad zeigt die folgenden Parameter an:

• Den OrderTyp;
• Eine Einstiegsstrategie. Zu einer Einstiegstrategie ist im SetupEscort immer ein Setup definiert und daher ist AgenaTrader in der Lage zu dem Zeitpunkt, zu dem der Markt die Order berührt, das Setup zu berechnen;
• Es gibt keine Ordergröße und auch alle anderen Parameter (Stops, Targets, etc.) sind noch nicht definiert.

D.h. wird die Order berührt so wird aufgrund des EntryEscorts das Setup automatisch ermittelt bzw. der zum EntryEscort passende Stop und die Targets gesetzt.

Auch wird aufgrund der Risikoparameter die Ordergröße berechnet.

Folgende Ordertypen werden unterstützt:

• Limit: bei Berührung des Limit-Preises wird eine Limit Order ins InsideBid bzw. InsideAsk gelegt.
• StopLimit: bei Berührung des Stop-Preises wird eine Limit Order an die Börse weitergeleitet bzw. wird, wenn der Stop-Preis und der Limit-Preis gleich sind, eine Limit Order ins InsideBid bzw. InsideAsk gelegt.
• Stop: bei Berührung des Stop-Preises wird eine Market Order ausgeführt.

Eine dynamische MarketOrder macht aufgrund der Market Ausführung keinen Sinn und wird sofort als direkte Market Order ausgeführt.

Diese Order ist im Zusammenhang mit dem MicroHedging Ansatz sehr wichtig, da sie es ermöglicht in 100ten Charts Orders an (markttechnisch) interessanten Stellen zu platzen und dann den Markt entscheiden zu lassen welche Orders aktiviert werden.

Wie funktioneiert die dynamische Order?

1. Nachdem die order platziert wurde, entscheidet der Markt, ob das Setup aktiviert wird;
2. Das System entscheidet wie das konkrete Setup danach aussieht;
3. Wird eine dynamische Order in einem Chart ohne laufende Strategie platziert, so wird automatisch die AgenaTrader++ Strategie gestartet;
4. Diese Order gewährleistet auch, dass das automatisierte Kontomanagment funktioniert, und Orders in die Fallout-Liste verschoben werden können, wenn der investierte Betrag die Grenzen der marktneutralen Positionierung überschreitet.

Eine dynamische Order macht nur Sinn, wenn sie als Einstiegsorder verwendet wird. Wird dennoch eine Stop- oder Targetorder als dynamisch definiert, so sind diese Orders synthetische Orders.

Beispiel zum Cancel einer Order wenn sich der Markt zu weit in die Gegenrichtung bewegt hat
Das folgende Bild zeigt eine Situation, wenn die dynamische Order nicht aktiviert wurde, weil der Kurs nicht angeschtiegen ist wie erwartet.

Möchte man mit einer dynamischen Order bei einem weiteren Kursverfall Short einsteigen, so legt man die Order an jenes gewünschte Preislevel und das Setup (Stops, Targets, Ordergröße usw.) wird berechnet sobald das Preislevel erreicht wird.
Möchte man jedoch nicht Short gehen, wenn zuvor das letzte Hoch aus dem Markt genommen wurde, so kann man die dynamische Order mit einem Preisalarm verbinden (OCO-Verbindung mit STRG-Taste), welcher die Order löscht, sobald er erreicht wird..

Folgendes Szenario wäre also zulässig:

Das zeigt nun auch die Besonderheit von dynamischen Orders: Man kann eine EinstiegsOrder platzieren (unter anderem für hunderte Instrumente) und das Setup wird genau dann berechnet wenn die Order tatsächlich ausgeführt wird und an diverse Rahmenbedingungen (wie das zuvor gemachte High im Beispiel für den Stop) angepasst. Natürlich wird mit den Targets und der Ordergröße genau so verfahren.

Scale-In-Orders

 

HINWEIS: SCALE-IN ORDERS SIND VORÜBERGEHEND DEAKTIVIERT.

Eine Scale-In Order schickt nacheinander mehrere Orders (Tranchen) in den Markt, bis die gewünschte Positionsgröße erreicht ist. Die (Order)-Logik wird dabei von AgenaTrader verwaltet.

Folgende Ordertypen werden unterstützt:

• Limit: bei Berührung des Limit-Preises wird eine Limit Order mit der Scale-In Größe ins InsideBid bzw. InsideAsk (abzüglich dem Scale-In Abstand) gelegt. Ist diese ausgeführt so wird die nächste Order abgesetzt; dies erfolgt solange, bis die gewünschte Positionsgröße erreicht wurde.
• StopLimit: bei Berührung des Stop-Preises wird eine Limit Order mit der Scale-In Größe an die Börse weitergeleitet bzw. wird, wenn der Stop-Preis und der Limit-Preis gleich sind, eine Limit Order mit der Scale-In Größe ins InsideBid bzw. InsideAsk (abzüglich dem Scale-In Abstand) gelegt; dieser Prozess erfolgt solange, bis die gewünschte Positionsgröße erreicht wurde. Der Limit-Preis muss im Ordermanager angepasst werden - ansonsten wird der Limit-Preis dem Stop-Preis gleichgesetzt.

You must adjust a limit price within the Order manager, otherwise the limit price and the stop price will be the same.

Läuft der Markt zu weit von der zuletzt positionierten Scale-In Order davon, so zieht die Scale-In Order automatisch nach.

Die dazugehörigen Parameter können im Konfigurations-Escort -> AT plusplus: Order-Rundung definiert werden:

Parameter Beschreibung Scale-In Größe Ist die Größe die bei Scale-In Orders angewandt wird. Scale-In Abstand Scale-In Orders werden als Limit-Orders in den Markt gelegt. Der Scale-In Abstand gibt an wieviele Ticks die LimitOrder vom Inside-Bid/Ask entfernt platziert wird. "0" - InsideBid/Ask; "1" - 1 Tick unterhalb des Inside-Bid bzw. oberhalb des Inside-Ask. Scale-In Bereich (ATRs) Läuft der Markt der Scale-In Order davon, wird sie automatisch hinterhergezogen. Dies geschieht wenn der Markt einen bestimmten Bereich verlässt - dieser Bereich wird mit einem ATR-Faktor (20 Perioden) festgelegt. Solange sich der Markt innerhalb dieses Bereichs befindet, bleibt sie unbewegt. Verlässt der Markt den definierten ATR-Abstand, zieht die Scale-In Order hinterher.

 

Limit Order-Buttons

Die LimitOrder-Buttons werden bei allen drei Order-Kategorien nur aktiv, wenn der aktuelle Preis den vorgeschlagenen Limit-Einstiegspreis unterschreitet (Long) bzw. überschreitet (Short).

Dies ist an den Preisfeldern rechts neben dem Market-Button ersichtlich.

• Hier sieht man im linken Feld den aktuellen Preis und
• im rechten Feld - die Anzahl Ticks/Pips die man vom vorgeschlagenen Einstiegspreis entfernt ist.

Haben diese Felder einen grünen Hintergrund, so kann keine Limit Order abgesetzt werden, da der aktuelle Preis über dem Limit-Einstiegspreis liegt (Long) bzw. unter dem Limit-Einstiegspreis liegt (Short).

Liegt der Limit-Einstiegspreis unter dem aktuellen Preis (Long) bzw. über dem aktuellen Preis (Short), so färben sich die Felder rot und die Limit Order kann abgesetzt werden.

"Ignore", "Flatten" und "Status" Buttons

 

Ignore/Flatten Buttons

Je nachdem ob der Trade schon eröffnet wurde oder nicht gibt es folgende Auswahlmöglichkeiten:

• Ignore: löscht das vorgeschlagene Setup und die Orders, die bereits an die Börse geroutet wurden.
• Flatten trade: hat die Wirkung von "Ignore" und schließt auch einen laufenden Trade.

 

Status

Folgende Stati können vom Order-Escort angenommen werden::

• Stalking: Order-Escort ist deaktiviert und wartet auf EntryEscort-Signale oder eine Aktivierung des Manual-Modes.
• Proposing: Order-Escort befindet sich im Vorschlags-Modus, in welchem das Setup individuell angepasst werden kann.
• Pending: die Eingaben bzw. Paramentervoreinstellungen wurden akzeptiert und eine Einstiegsorder wurde platziert, sie wurde aber noch nicht ausgeführt.
• Trading: eine Position wurde eröffnet, die Stop- und Targetorders wurden durch das System aktiviert und der Strategie-Escort überwacht den Trade.